主动型基金VS被动型基金 定投更中意哪个?

基金投资主要分为两类:主动型和被动型。

主动型基金和被动型基金的选择一直是一个非常有争议的话题。

一部分人认为主动型基金更好,因为优秀的基金经理可以赚取超越市场的超高阿尔法,而另一部分则认为,基金经理能赚多少阿尔法要看他自己的水平,不如老老实实赚个市场平均的贝塔来的踏实。

那么,主动型基金与被动型基金有啥区别?普通投资者在挑选基金的时候,应该选择哪一种好呢?今天小编就跟大家来唠一唠。

主动型基金与被动型基金对比

  主动型的基金

主动型的基金是根据基金投资方向、类型、基金经理投资策略等主动进行资产配置,它的目标是取得超越市场的业绩表现。

优势:

1、主动型基金虽说是主要依靠基金经理来进行策略定制、股票选择等,但是实际上在他的背后是有投研团队和公司作为支撑的,这样就会在很大程度上做出更专业、更理性的决策,从而博取超越市场水平的阿尔法。

2、基金经理在日常操作管理上具有更高的主动性,能够在熊市中主动降低仓位,控制回撤,甚至可以做到在震荡市中仍取得超额收益。

缺点:

1、主动型基金,无法避免人的主观性和基金经理的水平及风格的差异所带来的影响,这会直接影响主动型基金的收益率。如果基金经理发生变动,也有可能会对主动型基金的业绩造成影响。

2、每个基金经理都有自己擅长的领域和投资风格,但是市场的风格是会不断切换的,即使是同一位基金经理,当市场切换到自己不擅长的风格时,可能无法获得理想的阿尔法甚至可能亏损。

3、主动型基金相关费用较高。

  被动型基金

被动型基金,一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,通过试图复制指数的表现,达到跟踪市场行情的目的,力求和所跟踪指数共进退。被动型基金也称为指数型基金。

优势:

1、被动型基金在运作上更加透明,并且指数基金投资是通过复制指数成分来完成的,投资者们可以清楚了解基金的投资标的。

2、指数基金是永续的,它不受黑天鹅影响。指数的股票池隔一段事件就会调整一次,即使个别股票遭遇黑天鹅,也因为一只股票占比较小的原因,影响不大,而且指数退市的可能性几乎为零。

3、被动型基金采用的是优胜劣汰的机制,指数有着自己的更新规则,会定期更新成分股,这在一定程度上保证了指数的优质性,而且这种略显残酷的更新法则,也在一定程度上摒弃了人的主观性。

4、被动型基金的成本更低,不管是在管理费、托管费还是申购费上,都要低于主动型基金。

缺点:

1、指数基金的涨跌与国家的经济状况密切相关,如果国家经济出现衰退迹象,指数基金也不可避免的会出现下跌行情。

2、也有很多的指数基金是挂钩的行业指数的,随着社会和行业的发展,一些行业会逐步变成夕阳行业,其衰退是长期的甚至是不可逆的,相应的行业指数也会长期下跌。

了解了主动型基金和被动型基金各自的优缺点,各位“基友”们可以根据自己的喜好和风险偏好进行配置。被动型的指数基金可以弱化基金经理的择时择股能力,如果没有多余的精力去做研究学习,那么被动型基金是个不错的选择;如果时间比较充足平时也比较喜欢研究各类型的基金,对市场有一定的研判能力,又觉得识人(基金经理)能力不错,那么就可以考虑主动型基金。

定投选哪种好?

在选择定投标的时,我们也面临指数型基金还是主动管理型基金的选择。这里说的主动管理型基金主要指主动管理的偏股型产品,波动小的产品(如债券基金和货币基金)一次性投资即可,定投的意义不大。

如果定投主动管理型基金,选对基金经理情况下,更易获得超越市场均值的回报。

而指数型基金的优势则在于费用低廉。本身定投就可以摊薄成本,指数型基金则可以进一步削减费用成本。另外,指数型基金比较透明,受基金经理人为影响因素较小。

总的来说,如果是对研究基金有兴趣的人,能找到优质基金且能长时间跟踪,就可以选择主动管理基金定投。

如果平时工作较忙,没有精力去跟踪主动管理型基金,那么指数型基金就是较好的选择。

但在进行定投时,无论选择哪种基金,都要注意两个问题:

1、基金定投,贵在坚持,难在止盈。

市场上不会同一阵风一直吹,总会有转向的时候,我们也要随之调整自己的进攻防御战略。定投中止盈非常重要,当设定的条件达到时,要纪律性的进行止盈操作。

2、定投的“定”只是一种理念的表达,并不意味着每次都投一模一样的金额,可以根据基金走势适当增加或减少金额,高点少投,低点多投,做“浮动定投”。

止盈是投资者心态管理的最大弱点,而“浮动定投”耗费精力,需要投资者跟踪走势,和定投的便利性背道而驰。我们不妨利用智能定投这一工具,既能设定止盈点来增强纪律性,又把数据回测市场的复杂计算交给智能工具。

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